我们很早就讲过，美股的下跌没有结束，上周五美股出现暴跌，这种跌势可能一时半会止不住，本周美股很可能继续下探。核心触发点是鲍威尔坚持大幅度快速加息，非核心因素是华尔街自欺欺人的侥幸心态被美联储刺破。就现在美国的通胀率，沃尔克时刻到来是必然的。华尔街只能祈祷这一次能够像1980年代初一样紧缩后恢复增长，但很多时候事与愿违，华尔街本轮周期性梦碎也可能导致1990年代日本经济类似的结果，或者说沃尔克时刻是好现象，更加恐怖的是明斯基时刻降临到华尔街。当然，无论是沃尔克时刻（主动收缩）还是明斯基时刻（被动收缩），。未来每一次加息，将进一步破坏美股权益投资的收益预期，也将破坏美国的消费市场需求。

　　大空头兵临美股，A股也会有一定影响，特别是心里影响。但经历过风雨，我们发现A股真实影响其实很小，这一方面当然是我们的资本市场现阶段还较为封闭，外资进来的不多，另一方面也是因为A股中有比较多的制造业等实体领域企业，制造业的波动性要比金融、互联网要好很多。美国经济制造业空心化比较严重，美国经济的支撑其实是互联网科技和金融业，这两个产业的附加值很高，效率很高，但问题也很突出，那就是并非物质的创造部门，而是资源的调配部门。在遭遇宏观经济波动的时候，受到的冲击力会很大。

　　中国“脱虚向实”，美国“脱实向虚”。当然，个人认为虚拟经济和实体经济的差异没有很大，黑猫白猫，抓耗子就行，但对抗经济波动的能力却会有所不同，虚拟经济主导的经济体稳定性会变差。不过美股存在一个优势，华尔街能够容忍硬着陆，硬着陆来得快去得快，软着陆会延后处置风险，钝刀子割肉。华尔街很多人也相信，快速出清重新再来是更好的选择。

　　A股表现依然稳健，这和A股的上市公司结构密不可分。当然，今天“单骑救主”的是新能源行业，源自于政策面。工信部等五部门联合印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，其中提到：推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化。这是我们前期讨论过的内容，太阳能电池领域，是我们对于技术趋势的前瞻性研判。我国的创新并非单纯依托于市场，实际上政府推动对于我国技术迭代也是有很大贡献的。当然，现阶段新能源股的问题还是在于比较高的估值，新能源行业前景方面几乎毋庸置疑，但对于高估值真的毫无办法，且在如今这个全球宏观面波动频繁的档口。投资人比较理想的方案，还是固定频率的定投。

　　9月A股机会是什么？本周九月即将到来，传统消费旺季，金九银十。今年地产动荡，看房的少了，估计更多消费者会把钱花在旅游，买车，烟酒消费上，这样也挺好。这也预示着，九月消费板块和文旅板块短期机遇期即将到来，虽然不太建议投资人搞短期投资，但消费股的投资的确有不错的延展性，也就是即使不达目标，作为长期投资也无可厚非。当然，短期旅游产业能否恢复还是要看疫情。

　　吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A03。【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】返回搜狐，查看更多聚享游聚享游